2023年世界投（tóu）资者周

世界投（tóu）资者周（zhōu）是由国际（jì）证监会组织(iosesCO)举办的一（yī）项全球性活动（dòng），旨在提升对投资（zī）者教育和保护重要性的认识，展（zhǎn）示世界（jiè）范围（wéi）内（nèi）证券（quàn）监管机构（gòu）关于投资（zī）者教（jiāo）育和（hé）保（bǎo）护的（de）良（liáng）好实践。

2023年10月，在中国证（zhèng）监会投资者保护局的指（zhǐ）导（dǎo）下，开展“2023年世界投资者周”系列活动（dòng），面（miàn）向广大投资者（zhě）加强证券（quàn）期货知识宣传普及，引导（dǎo）理性投资、价值投（tóu）资（zī）和长期投资。

问题一：如何理（lǐ）解（jiě）“买者（zhě）自负”原则？

资本市场是有风险的市（shì）场，作为参与者，投资（zī）者应当树立风险意识与自我（wǒ）保护意识（shí），增强（qiáng）自（zì）我保护能力。经营机（jī）构（gòu）的（de）适当性匹配意见不（bú）表明其对产品或服务的风险（xiǎn）和收益（yì）做出实质性判断（duàn）或保证，投资者应当在了解（jiě）产品或服务情况（kuàng），听（tīng）取经营机构适当（dāng）性意见的基础上，根据自身（shēn）实（shí）际（jì）情况做出判断，审慎决策，独立（lì）承担投资风险（xiǎn）。

问（wèn）题二：投资者应有哪些（xiē）适当性义（yì）务（wù）？

（1）投资者购（gòu）买产品或者（zhě）接受服务（wù），按规定需要（yào）提供信息的，所提供的信（xìn）息应（yīng）当真实（shí）、准确、完（wán）整；不按照（zhào）规定提供信息，提供（gòng）信息不真实、不（bú）准确（què）、不完整的，投资者应依（yī）法承担相应（yīng）法律责（zé）任，经营机构应当拒绝向其销售产品或者提供服务（wù）。

（2）投资（zī）者信息（xī）发生重要变化的，应当及（jí）时告（gào）知经营机（jī）构，以便经营机构判断是否需（xū）要调整分类（lèi）或匹配意（yì）见。

问题三：投资者分（fèn）为（wéi）哪几类（lèi），有什么不同？

根据投资者的基本情况、财务状（zhuàng）况、投（tóu）资知（zhī）识和经验、投资目标、风险偏好等因素，分为专业投（tóu）资者和普通投（tóu）资者（zhě）两类（lèi）。普通投资者根据风险承受能力（lì）不（bú）同划分（fèn）为C1、C2、C3、C4、C5。

普通投资（zī）者在信息告知、风（fēng）险警示、适当性匹配（pèi）等方面（miàn）享有特别保护。具体而言，经营机构向普通投资者销售产（chǎn）品（pǐn）或（huò）者（zhě）提供服（fú）务前，应当告知可能（néng）导致其投资风（fēng）险的信息及适当性匹（pǐ）配意见；向普通投资（zī）者销售高风险产品或者提供（gòng）相（xiàng）关服务，应（yīng）当履行（háng）特别的注意义务；不得向（xiàng）普通投（tóu）资者主动（dòng）推介风（fēng）险等级（jí）高于其风险承受能力，或（huò）者不符（fú）合其投资目标的产品或者服务；向普通投资者（zhě）进行现场告知、警示，应当全过程录（lù）音（yīn）或者录（lù）像，非现（xiàn）场方式应当完善配套留痕安排；与普通投资者发生纠（jiū）纷的，经（jīng）营机构应（yīng）当提供（gòng）相关资料（liào），证明（míng）其已（yǐ）向投资（zī）者履行相应义务（wù）。普通（tōng）投资者（zhě）申（shēn）请成为专业投资（zī）者，需履行规定的程序，经（jīng）营机构应当（dāng）谨慎评估，警示风险。

问（wèn）题（tí）四：在信息告（gào）知（zhī）方面对普通投资者（zhě）是如何（hé）进（jìn）行特殊（shū）保护的？

经营机构向普通投资（zī）者销售（shòu）产（chǎn）品（pǐn）或者提供服（fú）务前，应（yīng）当（dāng）告知下列（liè）信息：

（一）可（kě）能（néng）直接导致本金亏损（sǔn）的（de）事项；

（二）可能（néng）直接导致（zhì）超过原（yuán）始本金损失的事项；

（三（sān））因经营（yíng）机构的业务或者财产（chǎn）状（zhuàng）况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事（shì）项；

（四）因（yīn）经营机构的（de）业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；

（五（wǔ））限制销售对象（xiàng）权利（lì）行使（shǐ）期（qī）限或（huò）者可（kě）解除合同期限等全部限制内容；

（六）依据《证券期货适当性管（guǎn）理办法》对投资者做出的适当性匹配意见（jiàn）。

问（wèn）题五：不同类型（xíng）的（de）投资者（zhě）之间可（kě）以相互转化吗？

可（kě）以相互转化。

问（wèn）题六：专业投资者如何（hé）转化为普通投资（zī）者？

专业投资者转化为普（pǔ）通投（tóu）资者较（jiào）好操作，专业投资者中的一般法人和自然（rán）人（rén）只需书面告知经营机（jī）构并对其履行（háng）相应的适当性义务即可完成转化。

问题七：普（pǔ）通投资者如何转化为专业投资者？

符合（hé）转化条件的普（pǔ）通投资者，应当以书（shū）面形式向经营（yíng）机构提出申请并确认自主承（chéng）担可能产生的风（fēng）险和（hé）后果（guǒ）；提供充分的证（zhèng）明材料，具体包括：书面申请、投资（zī）者财产状况（kuàng）、投资者（zhě）真实投资经（jīng）历情况、工作（zuò）经历等证明（míng）材料。普通投资者（zhě）转（zhuǎn）化为专（zhuān）业投资（zī）者要严格落实（shí）实质审查的要求。

问题八（bā）：在风险等级（jí）不（bú）匹配时可以继续买（mǎi）入相关产（chǎn）品或服务吗？

在经（jīng）营（yíng）机构将不匹配的情况明确告知投资者后，投资者仍主动要求购买的，经营机构要（yào）履行（háng）确认程序，确认（rèn）投资者（zhě）非最低风险等（děng）级投资者；投资（zī）者本人签署特别的书面风（fēng）险警示后仍坚（jiān）持购买的，可以（yǐ）购买。

问题九：最低风险（xiǎn）等级（jí）的投资者可以购买高于其风险承受能（néng）力的产品或服务吗？

不可以。

问题（tí）十：经营机构在向投（tóu）资者进（jìn）行适当性匹配时的六条底线是什么（me）？

（一）不得向不符合准入要求的投资者销售产（chǎn）品（pǐn）或者提供（gòng）服务（wù）；

（二）不得（dé）向投资者就不（bú）确定事项提供确（què）定性的（de）判断，或（huò）者告知投资者有可能（néng）使其误认为具有确定性（xìng）的意见；

（三）不得向（xiàng）普通投资者主动推介风险等（děng）级（jí）高于其风险承受（shòu）能力的产品或者服务；

（四）不得向普通投资者主动推（tuī）介不符（fú）合其投资目标（biāo）的产品（pǐn）或者（zhě）服务；

（五）不得向（xiàng）风险承受能力（lì）最低（dī）类别的投资者销售或者提供风（fēng）险等级（jí）高于其（qí）风险承受能（néng）力的产品或（huò）者（zhě）服务；

（六（liù））不得其他违背适当（dāng）性要求，损害投资者合法（fǎ）权益的行为。